Trading en la zona

Introducción

Teniendo en cuenta los avances en análisis de datos y la naturaleza cíclica de los mercados financieros, podría parecer relativamente sencillo hacer trading. Tan sólo necesitamos una estrategia comercial fiable, seguir las reglas pautadas, y el dinero no tardará en caer en nuestro regazo.

Sin embargo, se sabe que el 95 por ciento de los traders pierden la totalidad  de  su  dinero  durante el primer año de actividad. ¿A qué se debe esto? ¿Acaso para tener  éxito   se necesita poseer un don especial?

Los buenos traders deben  aprender  a  pensar  en términos  de  probabilidades  y  para  eso  deben  apartarse  de  casi todos  los conocimientos que han adquirido a lo largo de sus vidas. Los buenos operadores en bolsa deben confiar en sus propias gestiones, haciendo lo que hay que hacer sin vacilaciones.

No deben temer al errático comportamiento del mercado. En cambio, deben concentrarse en la información que les pueda ayudar a descubrir oportunidades de mercado, y evitar la información que refuerce sus temores.

Debemos aprender a esperar a  que  aparezca  la  próxima  oportunidad, pasando por el proceso una y otra vez. De esta manera, aprenderemos de una manera metódica, no arbitraria lo que funciona y lo que no.

Análisis fundamental y la percepción del riesgo

En los últimos tiempos, el análisis fundamental de la bolsa de valores ha adquirido gran notoriedad. El análisis fundamental intenta tomar en consideración todas las variables que podrían afectar a  la  oferta  y  la demanda  de  cualquier tipo de  commodity,  acción, materia  prima,  o instrumento  financiero.  De este modo, el analista fundamental proyecta lo que el precio debería hacer en algún momento en el futuro.

Sin embargo, este tipo de modelo tiene un grave problema. El hecho  de  que  un  modelo  lógico  y  razonable  cree  una  proyección en  base  a  todas  las  variables  no  es demasiado fiable  si  los  traders,  los responsables  de  la  mayor  parte  del  volumen  de  operaciones, no  son  conscientes  del modelo  o  no  creen  en  él. En otras  palabras, los  traders no  siempre  actúan  de  manera racional.

No obstante, muchos traders harán el mismo tipo de cosas una y otra vez en su  intento  de  ganar dinero.  En otras  palabras,  los  individuos y grupos de individuos generarán  patrones de conducta. Estos patrones de conducta serán  observables  y  cuantificables,  y  se  repetirán  con  fiabilidad  estadística. 

Siguiendo esta lógica, el  análisis técnico  organiza  este  comportamiento  colectivo  en  patrones identificables que indicarán  cuándo  existirá  una  mayor probabilidad de que ocurra una cosa sobre otra. En cierto modo, el análisis técnico te permite  entrar  en  la  mente  del  mercado  para  anticipar  lo  más  probable  que pase después,  en base a los  patrones  de  mercado  generados  con anterioridad.

El análisis técnico  ha  resultado  ser  muy  superior  a  un  enfoque  puramente fundamental. En cierta manera, permite al trader centrarse en lo que el mercado hará en  relación  con  lo  que hizo  en  el  pasado,  en  lugar  de  sugerir lo que  el mercado  debería  hacer  en  base  a  la lógica y la razón, determinada por un modelo matemático.

El análisis fundamental no hace más que crear una  brecha entre  "lo  que  debería  ser"  y  "lo  que  es".  Si  el  análisis  técnico  es tan eficaz,  ¿por  qué  cada  vez  más  traders  escogen enfocarse en el análisis fundamental? La respuesta es que es fácil caer presa de nuestros sesgos cognitivos y tomar malas decisiones en momentos de temor, ira, frustración, ansiedad, decepción, traición, y pesar.

Los mejores traders piensan diferente al resto. Su actitud les permite ser disciplinados,  y confiar en su método a  pesar  de  las condiciones  adversas. En consecuencia,  ya  no  son  susceptibles  a  los  temores comunes  del  trading  y  los  errores  que  afectan  a  todos  los  demás.

Llegados a este punto, la percepción del riesgo es fundamental. Los mejores traders no sólo han asumido el riesgo, sino que también aprenden a aceptar y apropiarse de ese riesgo. De esta manera pueden operar sin el menor malestar emocional posible.

Y es que, intentar  evitar  algo  que  es  inevitable,  tendrá  efectos  desastrosos  en nuestra  capacidad para operar con éxito. Debemos aprender  a  redefinir  nuestras  actividades  en  el  trading  de  manera  que  podamos aceptar el riesgo implícito de las mismas por completo.

De este modo, el mercado no será capaz de generar información que podamos definir o interpretar como dolorosa. El mercado es neutral, evoluciona y  proporciona  información  a  cada  uno  de  nosotros, y nosotros tenemos  la oportunidad de hacer algo, pero ¡eso es todo!

Si  tenemos miedo de  equivocarnos,  el  miedo tomará  una  decisión  en base a nuestra  percepción  de  la  información  que está proporcionando el mercado, haciéndonos cometer un error. No podremos pensar de forma racional mientras tengamos miedo y hasta que el suceso que lo provoque se haya terminado.

Aunque puede resultar difícil de asimilar, la realidad del trading es que  cada  operación  tiene  un resultado incierto. A menos que aprendamos a aceptar por completo la posibilidad de un resultado  incierto,  intentaremos (ya  sea  consciente  o  inconscientemente)  evitar  cualquier posibilidad  que  pueda  ser  dolorosa.

Para triunfar en el mercado bursátil, tenemos dos opciones. Podemos perdernos en el análisis fundamental, intentando  eliminar  el  riesgo considerando tantas  variables  del  mercado como sea posible. O bien, operar en base a patrones estadísticos previos, asumiendo el riesgo, siendo disciplinado y dejando atrás el miedo.